4月19日,截至发稿,洛阳钼业(03993)涨超10%。消息面上,洛阳钼业公告,TFM混合矿项目基建剥离与土建施工任务圆满完成,中区项目已实现短流程投料试车,东区工程进度按照里程碑进程顺利推进。公告称,公司与刚果(金)国家矿业公司(Gécamines)就TFM权益金问题达成共识。
公司认为,该项目的顺利推进,将进一步释放TFM铜钴矿产能,有利于进一步提高公司盈利能力,在强化公司主业、夯实公司国际矿业领先地位的同时,与已有项目和待开发项目产生良好的协同效应,持续增强公司核心竞争力及盈利能力。该项目预计于2023年投产,实际情况取决于项目的实际建设情况。
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对于刚果(金)TFM铜钴,该矿中的80%权益是由洛阳钼业间接持有的。TFM铜钴矿拥有6个采矿权,矿区面积超1500平方公里,是全球范围内储量最大、品位最高的铜、钴矿产之一,资源开发潜力巨大。TFM铜钴矿业务范围覆盖铜、钴矿石的勘探、开采、提炼、加工和销售,主要产品为阴极铜和氢氧化钴。
值得一提的是,3月17日晚,洛阳钼业发布2022年业绩报告,公司实现营业收入1729.91亿元,保持平稳;实现归属于上市公司股东的净利润60.67亿元,同比增长19%,再创历史新高;刚果(金)TFM铜、钴产量及洛钼巴西磷肥产量也均刷新历史记录。
据悉,洛阳钼业所处的行业是有色金属矿的采选业,主要从事基本金属、稀有金属的采掘加工和矿产贸易业务。与一般矿业公司不同,洛阳钼业开辟了独特的产品组合:钼、钨、铌战略金属,磷肥与以铜、钴、镍为主的新能源金属,在资源品种上占据了先机。
钼是一种重要的过渡金属,添加在钢铁中可以改善其强度和韧性,提高钢的抗腐蚀性和耐热性,被大量用于钢铁冶炼中。随着科技的发展,钼也开始在光伏、LCD、传感器等新兴领域占据一席之地。
与之类似,铌也能够显著改善钢材的微观组织和耐蚀性,其部分化合物和合金具有较高的超导转变温度,因此被大规模应用在钢铁行业、超导材料工业、航空航天工业、核能工业等关系国家重大安全和经济命脉的行业,此外还在锂电材料中拥有不俗的表现。
中信建投研报指出,钼下游需求大多是较高景气领域,主要集中在军工航天、汽车、新能源设备(例如锂、钴、镍生产设备、管道等)、风电、石油石化天然气管道、LNG储罐及船舶制造,需求前景广阔。但目前海外品位下滑,国内环保限制,未来钼供给端无明显增量;消费端预计全球维持5%—10%复合增速,预计全球钼市2023年缺口仍将达到2万吨以上。
实际上,2021年以来国际市场上钼资源总体处于供不应求的状态。在钼精矿招标市场,价格从不到1500元/吨的低位开启成倍式上涨,今年2月,45%品位的钼精矿一度涨至5500余元/吨,创下近17年以来的新高。
另一方面,钨被誉为“工业的牙齿”,用钨制造的合金具有优异的硬度和耐磨性,广泛应用于军工、原子能、航空航天、汽车工业、化学工业等重要领域,是国民经济和现代国防不可替代的基础材料和战略资源。
值得注意的是,近年来新能源汽车行业蓬勃发展,上游新能源金属的热度也随之高涨。
作为锂电池的重要原料、全球能源转型过程中的关键金属之一,2021年钴的消费需求达到13.5万吨,其中约有34%来自新能源汽车动力电池。据申万宏源预测,2023年和2024年全球钴需求将分别达到20.4万吨和23.9万吨,同比增速分别为18.2%和17.2%。
而随着“十四五”规划加大电网投资,加上风光装机量和新能源汽车用铜量高速扩张,铜消费在维持支撑的基础上获得了新的增长点。
民生证券认为,2022 年铜价受到需求预期走弱以及加息压制影响价格有较大回落,但铜库存仍处于绝对低位,随着地产需求反转及国内疫情政策调整带来的消费复苏,2023年铜的需求有望提振,铜价或将经历从“双杀”到“双击”的反转。
此外,针对公司未来发展战略,洛阳钼业总裁孙瑞文表示,今年是“三步走”路径中的“提升年”,“一方面,TFM混合矿和KFM保投产、早达产、争超产,为未来发展打开新空间。同时,在巴西管理提升、中国区战略转移、埃珂森变革落地等方面取得重大突破。另一方面,锚定全球能源转型的重大机会,在新能源金属领域持续深耕,围绕重点品种、重点区域,推动新的项目陆续落地。”